2107 відвідувачів онлайн
9 073 2

Рекордне падіння з 1987 року. Чому обвалилися фондові ринки, і що буде далі?

Автор: 

БізнесЦензор розбирався, що відбувається на світових ринках, та які є варіанти розвитку подій.

Японія

У лютому 2024 року ЗМІ повідомляли, що найголовніший японський індекс Nikkei 225 оновив максимум вперше за понад 30 років. Це стало можливо завдяки іноземним інвесторам, адже місцеве населення доволі консервативне в плані заощаджень та інвестицій – понад 50% вільних грошей тримають або готівкою, або на депозитах, що є найбільшим показником серед розвинутих країн. Наприклад, у США він складає близько 15%.

Фондовий ринок Японії досить довго був серйозно недооціненим і торгувався зі значним дисконтом, але станом на березень 2024 року іноземці володіли рекордним 31,8% японських акцій. Утім, останніми тижнями японські акції зазнали значного відтоку іноземного капіталу. Причиною стало зміцнення єни та розпродаж світових акцій технологічних компаній, що погіршило настрої інвесторів.

На тижні, який закінчився 26 липня, іноземні інвестори продали японських акцій на суму 1,58 трлн єн ($10,53 млрд). Це стало найбільшим відтоком інвестицій з 29 вересня 2023 року.

Зрештою ранок понеділка, 5 серпня, розпочався падінням японських акцій. Індекс Nikkei Stock Average, до якого входять 225 найбільших компаній першої секції Токійської фондової біржі, обвалився за один день на 12,40% до позначки 31 458,42 пункту.

У ході денних торгів мінімум індексу просів на 13,40%, що стало рекордом XXI століття. Адже найбільшим падінням Nikkei 225 до того був обвал на майже 15% 19 жовтня 1987 року – у день, який увійшов в історію під назвою "Чорний понеділок".

Що цікаво, нинішнє падіння, якщо рахувати не відсотками, а пунктами, перебило чорнопонеділкове. Тоді, 37 років назад, Nikkei втратив 3836,48 пункту, нині ж – 4451.

Ланцюгова реакція не забарилася, фондові ринки почали сипатися й в інших країнах Азійсько-Тихоокеанського регіону. Так, зокрема, основний індекс Тайванської фондової біржі TAIEX за підсумками торгів впав на 8,35%. Південнокорейський індекс Kospi – на 8,77%. Індійський Nifty 50 втратив 2,68%, гонконзький Hang Seng – 1,46%, австралійський S&P/ASX 200 – 3,70%.

Не оминуло падіння біржі Європи й Америки.

Європейський індекс Stoxx 600 втратив на мінімумах 3,6%, що стало рекордом з березня 2022 року. Ф’ючерси на американські фондові індекси шугонули вниз, причому найбільше постраждав Nasdaq, до якого входять акції високотехнологічних компаній. Падіння коливається в межах 3-4%. Мінус 2,8% по S&P 500. Загалом американський фондовий ринок за 15 хвилин відкриття торгів 5 серпня утратив майже $2 трлн.

Навіть індекс Московської біржі, яка з моменту старту повномасштабної війни в Україні опинилася у своєрідній ізоляції, скоротився на 1,85% на початку торгової сесії.

Читайте також: Долар зникає з орбіти РФ. Китайці ж ставлять підніжку, а не підставляють плече

Слідом за фондовим на нестабільність зреагував і ринок криптовалют. Bitcoin падав нижче за $50 тис., втративши в моменті майже 18% вартості. Хоча аналітики не виключають можливість низхідного тренду в діапазон $43 тис., що безумовно впливатиме на всю крипту. До 25% втрат доходили 5 серпня мінімуми Ethereum, який намагався просісти нижче $2 тис.

Утім, оговтавшись від ранкового шоку, графіки криптовалют ближче до вечора поповзли вгору, але залишалися червоними та високоволатильними.

На часі визнати, що глобальна економіка входить у турбулентність. Трейдери починають радити пристібнути паски, хеджуватися та запастися заспокійливим. Утім, фінансисти того ж Goldman Sachs "не такі вже й стурбовані" та кажуть, що ситуація демонструє "деякою мірою здорову корекцію".

БізнесЦензор розбирався, що відбувається на світових ринках, та які є варіанти розвитку подій.

Дорогий долар

На поточну ситуацію, якщо коротко, насамперед вплинули два чинники: стан економіки США та невизначена, вибухонебезпечна ситуація на Близькому Сході.

Першою ж ластівкою став звіт за I квартал поточного року Berkshire Hathaway – холдингової компанії Воренна Баффета. Згідно з документом, американський ринок завмер був у передчутті обвалу. Вказувала на це зокрема інвестиційна діяльність холдингу.

Так, статки Баффета й інших інвесторів продовжували зростати, але питання стояло в динаміці. Квартальний чистий прибуток конгломерату впав з $27,4 млрд 2023-го до $1,4 млрд поточного року.

Оракул з Омахи, як називають Баффета, позбувся напередодні обвалу фондових ринків 5 серпня майже 50% акцій технологічного гіганта Apple, який входить в індекс Nasdaq. II квартал 2024 року став сьомим кварталом поспіль, коли Berkshire Hathaway продала акцій більше, ніж купила.

Загалом очікування рецесії, тобто зменшення економічної активності, в Сполучених Штатах змусило інвесторів виходити з ризикових активів, якими зокрема вважаються японські цінні папери. Один із аргументів – позиція Федеральної резервної системи США в питанні ключової ставки. ФРС у боротьбі з інфляцією всередині країни попри прогнози зменшення зберігає її восьмий раз поспіль на рівні 5,25-5,5% – максимумі за 23 роки.

Аналітики інвестиційної компанії BlackRock ще наприкінці 2023 року попереджали, що висока відсоткова ставка посилить боргову проблему США, яка спричинила волатильність на ринку. Через високу ставку Сполучені Штати можуть витрачати на щорічне обслуговування держборгу більше, ніж вони витрачають на фінансування медичної страховки Medicare за кілька років.

Чиновники Федрезерву наприкінці липня поточного року натякнули, що почнуть цикл зменшення ключової ставки вже у вересні. Але згодом був опублікований звіт щодо зайнятості в США. Він і викликав побоювання, що ФРС надто довго чекає низхідного курсу.

Так, дані щодо зайнятості в США оприлюднили в п’ятницю, 2 серпня, тобто напередодні понеділкового обвалу ринків. Відповідно до статистики, кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі зросла на 114 тис. осіб. Це один із найслабших показників з початку пандемії COVID-19. Водночас безробіття в США збільшилося до максимальних 4,3% з жовтня 2021 року.

Тобто увага інвесторів у світі найближчим часом буде прикута до економічної політики Сполучених Штатів, адже вони, як перша економіка світу, впливатимуть на глобальні процеси. Проте певної невизначеності додають вибори президента США, що заплановані на 5 листопада 2024 року.

Попри опитування, результати яких показують рівну кількість голосів за кандидатів від Демократичної і Республіканської партії США в ключових штатах, політологи не виключають перемогу 45-го американського президента Дональда Трампа.

Він – своєрідний джокер не тільки політичної, а й економічної площини. Адже під час його президентської кампанії 2016 року аналітики передбачали паніку на ринках, утім після перемоги Трампа сталося протилежне – індекс S&P 500 зріс на 4%, а показники волатильності зменшилися.

Це той момент, коли політика й економіка переплелися єдиним вузлом.

Вибуховий Близький Схід

Проте найбільший політичний фактор, який наразі вплинув на поточні події, – невизначеність на Близькому Сході. Ситуація там вибухонебезпечна й уже більше ніж пів року впливає на світову торгівлю.

Варто згадати, що лідер контейнерних перевезень Maersk призупинив наприкінці 2023 року логістику Червоним морем через атаки піратів після загострення військового конфлікту між ХАМАС та Ізраїлем 7 жовтня минулого року.

31 липня 2024-го, тобто коли ФРС США оголошувала про збереження рівня ключової ставки, Корпус вартових ісламської революції заявив, що лідера палестинського угруповання ХАМАС Ісмаїла Ханію вбили агенти ізраїльського Моссаду. У відповідь вони "завдадуть нищівного удару сіонітському режиму".

Коли саме та відповідь буде й чи буде взагалі, перси не озвучили, але очікування удару по оплоту демократії на Близькому Сході почало впливати на поведінку інвесторів. Хмизу у вогонь підкинула передислокація військ США, можливість закриття повітряного простору в регіоні й інші ескалаційні ризики.

До коментування ситуації на Близькому Сході підключилися політичні сили Сполучених Штатів у межах президентської кампанії. Трамп, як власник окремої соцмережі Truth Social, – особисто. Бо лайки та репости впливають на результат перегонів, що було доведено виборами в Україні та США.

Антимілітарна риторика Трампа щодо України принаймні серед українців вже набила оскомину. Але приблизно те саме він озвучує по інших гарячих точках. Мовляв, за його каденції ніхто не воював, нікуди не вторгався і рахувався з гегемонією США.

Ринки в очікуванні звітів

Інститут управління постачанням днями опублікує індекс активності менеджерів із закупівель у секторі послуг США за липень. Консенсусна оцінка складає 51 пункт, порівнюючи зі 48,8 пункту в червні. Індикатор перебуває на найнижчому рівні за понад чотири роки.

7 серпня мають з’явитися дані ФРС по споживчих кредитах за червень. У травні загальний обсяг непогашених споживчих кредитів збільшився до $5,06 трлн. Відновлювані кредити – переважно заборгованість за кредитними картками – зросли на 6,3%, невідновлювані (автокредити та студентські позики) – на 1,4%.

8 серпня Міністерство праці США оприлюднить дані про первинні заявки на допомогу з безробіття. Їхній обсяг збільшується протягом останніх трьох місяців.

Також цього тижня вийде низка економічних релізів, які дадуть інвесторам уявлення про поточний стан економіки Китаю, який вже три роки не може впоратися з кризою у сфері нерухомості. У 2023 році прямі іноземні інвестиції в Китаї впали до найнижчого рівня за останні 30 років. 22% промислових китайських компаній минулоріч зазнали втрат, що є рекордним показником.

Окрім того, засідання щодо відсоткових ставок цього тижня мають провести банки Австралії і Індії. Відповідно до прогнозів, змін не очікується.

Що далі?

У вівторок, 6 серпня, індекси почали зростати. Так, Nikkei 225 зріс на 9% у ході денних торгів, а південнокорейський Kospi – приблизно на 3%, частково компенсувавши падіння. Привʼязані до S&P 500 ф’ючерси зросли на 1,3%. Контракти Nasdaq подорожчали на 1,4%. Європейський індекс Stoxx 600 піднявся на 0,6%. Курс єни зупинився на рівні 145,7 за долар. Утім, ситуація лишається нестабільною.

Той же "індикатор страху" Волл-стріт, індекс VIX, залишається на найвищому рівні з 2020 року після того, як 5 серпня він піднявся найбільше за всю історію спостережень. Трейдери поспішають застрахувати свої портфелі від екстремального обвалу ринку, пише Bloomberg. Інвестори найімовірніше залишатимуться обережними й не поспішатимуть вливати капітал у фондовий ринок.

Проте аналітики наразі не беруться стверджувати, чи знаменують бурхливі коливання понеділка останній вибух глобального розпродажу акцій, який почав наростати минулого тижня, чи це сигнал про початок тривалого спаду.

Але говорити про кризу не доводиться. Навіть у "Чорний понеділок" 1987 року, коли промисловий індекс Доу-Джонса скоротився на 23%, апокаліпсису чи нової Великої депресії не сталося. Експерти сходяться на думці, що наразі відбувається схожа ситуація, і закликають не панікувати, а сприйняти реальність.

Коментувати
Сортувати:
Причиною стало зміцнення єни та розпродаж світових акцій технологічних компаній, що погіршило настрої інвесторів. Джерело: https://biz.censor.net/r3503322

А це чи не найбільший тригер падіння японського Ніккей було , 31 липня ? - Банк Японии повысил процентную ставку с 0-0,1% до 0,25% и заявил, что сократит ежемесячный темп покупки облигаций вдвое
показати весь коментар
06.08.2024 16:47 Відповісти
і нащо нам цього що у японців недобре .а у нас всьо ок
показати весь коментар
06.08.2024 21:41 Відповісти