"Укрзалізниця" просить кредиторів про відстрочку виплат за євробондами (оновлено)
Міжнародне рейтингове агентство S&P Global Ratings знизило рейтинг "Укрзалізниці" з "CCC-" до "СС" через пропозицію компанії власникам своїх єврооблігацій з погашенням у 2024 та 2026 роках відстрочити всі платежі за ними на 24 місяці.
Про це йдеться в повідомленні агентства, передає Інтерфакс-Україна.
"Ми бачимо суттєве послаблення здатності "Укрзалізниці" погашати борг, і ми вважаємо, що дефолт за боргом "Укрзалізниці" майже неминучий відповідно до методології S&P Global Ratings", – сказано в повідомленні.
Згідно з ним, негативний прогноз щодо рейтингу відображає думку S&P про те, що "Укрзалізниця", ймовірно, реалізує свої плани з реструктуризації боргу в найближчі кілька тижнів, що, за умов агентства, буде рівносильним дефолту.
S&P уточнило, що знизить рейтинги до "SD" (вибірковий дефолт) після проведення реструктуризації боргу, проте після того, як реструктуризація боргу набуде чинності, згодом відображатиме нові умови боргу в рейтингу.
"Ми розуміємо, що пропозиція про відстрочення обслуговування боргу не включає жодних списань і пропонує деяку додаткову компенсацію та ковенантські поступки власникам єврооблігацій у вигляді плати за згоду", – додає агентство.
Там нагадали, що йдеться про два випуски єврооблігацій, що підлягають погашенню в липні 2024 року (на $594,9 млн) та липні 2026 року (на $300 млн) і становлять майже 80% усього боргу "Укрзалізниці".
Агентство додає, що погіршення спроможності України надавати подальшу фінансову підтримку послаблює позицію ліквідності "Укрзалізниці", проте відстрочення платежів з обслуговування боргу дозволить компанії використати ліквідність для покриття поточних операційних та капітальних витрат.
Термін погашення єврооблігацій на рік 2024 пропонується перенести з 9 липня 2024 року на 9 липня 2026 року, а єврооблігацій 2026 року – з 15 липня 2026 року до 15 липня 2028 року, виплата купонів по кожному із випусків здійснюється раз на півроку.
У документах також йдеться, що "Укрзалізниця" має намір однаково ставитись до власників обох випусків облігацій, проте залишає за собою право відмовитися від "перехресної умови" у будь-який час до оголошення результатів.
Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings також знизило довгостроковий рейтинг дефолту емітента АТ "Укрзалізниця" в іноземній валюті з "CC" до "C" у зв'язку з пропозицією компанії власникам своїх єврооблігацій із погашенням у 2024 та 2026 роках відстрочити всі платежі за ними на 24 місяці.
Згідно з повідомленням на сайті рейтингового агентства, Fitch також знизило довгостроковий рейтинг дефолту емітента в національній валюті з "CCC-" до "C" та знизило кредитоспроможність на самостійній основі з "ccc" до "с".
"Fitch розглядає клопотання (пропозиція відстрочки виплат з євробондів, – ред.) як обмін проблемного боргу відповідно до своїх критеріїв, враховуючи, що реструктуризація, що пропонується, передбачає суттєве скорочення термінів і проводиться, щоб уникнути неплатоспроможності", – зазначає агентство..
У Fitch також наголошують: якщо запит на відстрочку виплат по євробондах буде задоволений, "Укрзалізниця" зможе використовувати поточні механізми фінансування в розмірі близько 199 млн євро для продовження повноцінного функціонування.
"Додаткові 200 млн євро можуть наслідувати після додаткових процедур Європейського банку реконструкції та розвитку та за умови, що ЄБРР перевірить операційні та фінансові показники та потреби "Укрхалізниці", – зазначає Fitch.
